Gamma Exposure Desk

QQQ GEX 看板 (僅供參考，非投資建議)

短中線（數天至數週）專用：自動對照 Zero-Gamma Flip、Call / Put Wall、Max Pain，並換算 QLD (2x) / TQQQ (3x) 關鍵價位。

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市場 Gamma 狀態

載入中…

QQQ · 1x

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Nasdaq-100 ETF（基準）

QLD · 2x

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短中線降槓桿首選

TQQQ · 3x

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正 Gamma 波段加速器

核心關卡換算

預估漲跌幅以 QQQ 現價為基準；QLD / TQQQ 依槓桿倍數線性映射。

關卡 QQQ 預估漲跌 % QQQ (1x) QLD (2x) TQQQ (3x)
載入 gex_data.json…

短中線交易（數天至數週）GEX 戰術

持倉數天至數週的波段操作者：直接對照下方關卡決定 TQQQ / QLD 切換與風險控管。

Zero-Gamma Flip — 短中線多空分水嶺

造市商（Dealers）避險行為的轉折點。
現價 > Flip（Positive Gamma）：造市商「低買高賣」逆勢避險，壓制波動。
現價 < Flip（Negative Gamma）：造市商「追漲殺跌」順勢避險，市場波動大幅放大（Amplifies Volatility）。

TQQQ / QLD 策略

  • 正 Gamma：波動耗損小、趨勢平穩 → 最適合建立與持有短中線多頭（首選 TQQQ 或 QLD）。
  • 負 Gamma：3x（TQQQ）易受「波動抽血（Volatility Drag）」侵蝕淨值 → 降碼 TQQQ、切換 QLD 或觀望，切忌隨意抄底。
  • 轉多條件：價格重新收復（Reclaim）並站穩 Flip 後，波段多單才相對安全。

沒有 Flip 時（表格顯示「—」）

代表在目前期權鏈涵蓋的價格範圍內，淨 Gamma 從頭到尾都沒有正負翻轉，找不到分水嶺。常見於 0DTE／只剩單一到期日，或全市場 Gamma 明顯偏向一邊時。

  • 改看上方Gamma 狀態（由整體淨 GEX 正負判斷）。
  • 負 Gamma 且無 Flip：整段價格都處於波動放大區，附近沒有可收復的轉多價位，追漲殺跌可能延續 → 比一般負 Gamma 更保守，TQQQ 降碼或觀望，下檔參考 Put Wall。
  • 正 Gamma 且無 Flip：整段價格都受造市商壓制波動，區間震盪機率高，上下緣參考 Call Wall / Put Wall。
  • 轉多條件改為：Flip 重新出現且現價站上，或 Gamma 狀態翻正。
  • 0DTE 資料只反映當天結算的部位，到期後次日往往會重新出現 Flip，波段判斷不宜只看單日。

Call Wall — 上檔目標與強壓區

全市場未平倉（OI）集中度最高的 Call 履約價。造市商在此擁有極大正 Gamma，傾向拋售現貨壓制股價，形成強壓。

TQQQ / QLD 策略

  • 強勢突破：帶量突破 Call Wall → 波段起漲強勁，短中線多單可續抱並上移停損。
  • 波段停利點：多次受阻且動能放緩 → TQQQ 分批停利、鎖定獲利的關鍵目標區。

Put Wall — 下檔觀察區與潛在漏洞

全市場未平倉（OI）集中度最高的 Put 履約價。是否能當支撐，取決於當下是否處於正／負 Gamma。

TQQQ / QLD 策略

  • 正 Gamma 下：Put Wall 是極佳的短中線回檔波段支撐買點。
  • 負 Gamma 下（嚴格警示）：現價低於 Flip 時，Put Wall 極易被跌穿（Through-level），引發流動性空洞（Air pockets）與加速賣壓。此時不能當堅固底部，短中線以嚴格停損為優先。

Max Pain — 結算週的磁鐵效應

到期時會讓最多期權買方價值歸零、造市商獲利最大的結算價位。每個到期日各有自己的 Max Pain，只對「該到期日」有意義。

看板上的兩個 Max Pain

  • 🎯 最近到期：QQQ 每個交易日都有到期，這通常是 0DTE／1DTE 的數字，每天換一次。只對當天收盤前可能有些微吸引力，對波段幾乎沒有參考價值。
  • 🗓️ 月度 OPEX：每月第三個星期五（遇假日提前一天）的結算，未平倉量最大，磁吸效應討論的就是這個。距離結算還很遠（DTE 大）時影響小，越接近結算週越值得參考。

TQQQ / QLD 策略

  • 月度 OPEX 當週，股價常有向月度 Max Pain 靠攏的引力（Gravity Pull）。
  • 若現價遠離月度 Max Pain 且已進入結算週，可預期結算前出現修正或回彈，作為加減碼節奏參考——實證上並不穩定，非保證方向。
短中線速查：槓桿切換清單 +

1. 先看 現價 vs Flip → 決定倉位槓桿上限（正 Gamma 可 TQQQ；負 Gamma 優先 QLD／空手）。

2. 上方對齊 Call Wall → 突破續抱／受阻分批停利。

3. 下方對齊 Put Wall → 僅在正 Gamma 當回檔買點；負 Gamma 改停損優先。

4. OPEX 週參考 Max Pain → 預期均線引力，調整加碼節奏而非盲目追價。